外汇基础知识入门5 – 外汇市场的结构
大多数零售商往往忽视外汇市场结构。实际上，外汇市场结构是制定和实施任何交易计划时需要考虑的关键因素。外汇市场与其他全球市场的区别在于其结构。外汇市场结构的主要因素是外汇产品的交易方式、参与者及其动机、规则和市场规模。因为外汇市场是场外交易（OTC）与期货或股票不同，交易需要通过类似于股票或期货的交易中
大多数零售商往往忽视外汇市场结构。实际上，外汇市场结构是制定和实施任何交易计划时需要考虑的关键因素。外汇市场与其他全球市场的区别在于其结构。外汇市场结构的主要因素是外汇产品的交易方式、参与者及其动机、规则和市场规模。因为外汇市场是场外交易（OTC）与期货或股票不同，交易需要通过类似于股票或期货的交易中心，因此价格行为是不同的。作为外汇交易者，了解这些必要的因素对你的成长非常重要，并将有助于交易者未来的交易。
场外交易
要了解外汇市场的结构，首先要能够交易这些产品。在大多数情况下，外汇是场外交易，这意味着外汇不是通过交易所交易的。当我们提到外汇工具时，我们通常指的是市场参与者交易的产品，无论是交易、投机还是对冲。这些产品包括:即期外汇、直接远期、外汇掉期和外汇期权。通过做市商进行场外交易。在外汇市场上，做市商是合格的银行或经纪人，提供销售报价并接受订单。对于做市商来说，订单可以对冲或转移到银行，也可以与内部订单相匹配，这意味着他们将订单从一侧转移到另一侧。
其他常见的交易工具，如股票和期货，都是在交易所交易的产品，这意味着任何涉及这些工具的交易都是通过纽约证券交易所进行的。（NYSE）和伦敦证券交易所（LSE）等待交易所完成。以下是场外交易市场和场内交易市场的一些特点。
OTC
l 市场制造
l 贸易公司是交易对手
l 激烈的价格竞争
l 价格和执行质量各不相同
交易所交易
l 交易所是所有交易的对手
l 价格竞争较少
l 价格和执行的标准化
l 交易所的监管
让我们扩展什么是OTC？ OTC通过其它工具处理订单和交易。 OTC通过其他工具处理订单和交易。由于没有中央交易所，建立了一个复杂的工具网络，允许参与者进行交流和交易。该网络有不同的层次，每个层次都有自己的机构，在外汇市场上提供不同的功能。银行间市场基本上是大型银行之间的网络。该网络是通过EBS(电子经纪服务)和路透社现货匹配系统实现的。这两个应用程序有效地聚集了银行的订单簿，显示了个人出价、报价和金额，以显示每笔交易的意愿。通过提供足够的流动性和高效的处理，可以实现适当的市场运作。为了消除交易对手的风险，减少竞争，银行间市场只向信用评分最高的大银行开放。大银行通过限制银行间市场准入，继续维持其外汇交易份额，从而维持利润。
市场参与者
外汇交易者处于食物链的顶端。这些是交易商银行开展外汇业务的客户。主要银行包括德意志银行、瑞银、花旗集团、巴克莱银行、苏格兰皇家银行、高盛银行、汇丰银行、美国银行、摩根大通银行、瑞士信贷银行和摩根士丹利银行。这些银行大约处理2/3 形成所谓银行间市场的日外汇交易量。这些银行为彼此的客户或自己提供急需的流动性。市场如此之大，交易者，无论是企业还是投机者，都能促进和适当的市场交易。
将外汇市场提升到一个新的水平，既有金融参与者，也有非金融参与者。这可能包括小银行、企业、对冲/基金/养老基金、商品交易顾问和大型投资者。传统上，大部分外汇交易量是国际贸易流动的结果，但这一趋势近年来发生了变化，大部分是资本流动、投机和对冲活动的结果。这一变化反映了人们越来越意识到外汇是为所有市场参与者创造回报的手段，以及通过对冲活动管理外汇风险的必要性。
在下一个层面上，我们有外汇经纪人和零售ECN(电子通信网络)。传统的外汇经纪人是买卖双方之间的中介，这意味着他们促进了最终用户与其流动性提供商(做市银行)之间的交易。在大多数情况下，今天仍然是这样。经纪人和电子通信网络通常有一个或多个流动性提供商，他们可以对冲头寸，并管理他们可能达成协议的任何风险。根据您的需要，流动性提供商可以是上述任何大型银行，甚至是其他零售经纪人。
在这一切的背景下，我们有央行。央行遵循各自的货币，确保其价格变化不稳定，从而促进稳定。作为市场参与者，他们实现了外汇储备的多样化，影响了汇率价值，并在国际收支中代表政府。为了做到这一点，央行利用一些更大的银行来帮助将这些资金推给自己的交易员。
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